مدیریت مالی هوشمند

مدیریت مالی هوشمند

طراحی مدل هوشمند امتیازدهی پایداری برای شرکت‌های پذیرفته شده در بورس با رویکرد شبکه‌های عصبی گرافی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسنده
دکتری مدیریت مالی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علی آباد کتول، گلستان، ایران
چکیده
در سال‌های اخیر، ارزیابی عملکرد پایداری شرکت‌ها به یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های سرمایه‌گذاران، نهادهای نظارتی و بازارهای سرمایه تبدیل شده است. رشد سرمایه‌گذاری‌های مبتنی بر معیارهای محیط‌زیستی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) موجب شده است که توسعه مدل‌های دقیق و هوشمند برای سنجش پایداری شرکت‌ها از اهمیت ویژه‌ای برخوردار شود. با این حال، اغلب مدل‌های سنتی امتیازدهی پایداری بر تحلیل شاخص‌های مستقل و داده‌های ساختاریافته متمرکز بوده و قادر به استخراج روابط پیچیده میان شرکت‌ها، صنایع و ذی‌نفعان نیستند. این محدودیت باعث کاهش دقت ارزیابی و ضعف در پیش‌بینی عملکرد آتی پایداری شرکت‌ها می‌شود. هدف این پژوهش طراحی یک مدل هوشمند امتیازدهی پایداری برای شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس مبتنی بر شبکه‌های عصبی گرافی است. در مدل پیشنهادی، شرکت‌ها به‌عنوان گره‌های یک گراف و روابط مالی، صنعتی، مالکیتی و اطلاعاتی میان آن‌ها به‌عنوان یال‌های شبکه تعریف می‌شوند. سپس با استفاده از الگوریتم‌های یادگیری عمیق گرافی، الگوهای پنهان و وابستگی‌های ساختاری میان شرکت‌ها استخراج و در فرآیند محاسبه امتیاز پایداری لحاظ می‌شود. روش پژوهش از نوع کاربردی و توسعه‌ای بوده و در چارچوب رویکرد کمی انجام می‌شود. داده‌های مورد نیاز شامل شاخص‌های مالی، معیارهای ESG، اطلاعات مالکیتی و داده‌های ارتباطی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس جمع‌آوری خواهد شد. پس از پیش‌پردازش داده‌ها، مدل شبکه عصبی گرافی طراحی و با مدل‌های یادگیری ماشین متداول نظیر Random Forest، XGBoost و شبکه‌های عصبی چندلایه مقایسه می‌شود. ارزیابی عملکرد مدل با استفاده از شاخص‌هایی نظیر MAE، RMSE،Accuracy و ضریب تعیین انجام شد. نتایج پژوهش نشان داد که بهره‌گیری از ساختارهای گرافی و روابط بین‌شرکتی می‌تواند دقت و قابلیت تبیین مدل‌های امتیازدهی پایداری را به‌طور معناداری افزایش داد. همچنین مدل پیشنهادی قادر بود ابزاری کارآمد برای سرمایه‌گذاران، مدیران و سیاست‌گذاران بازار سرمایه در راستای تصمیم‌گیری‌های مبتنی بر توسعه پایدار فراهم آورد.
کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله English

Intelligent Sustainability Scoring Model Design for Listed Companies Using a Graph Neural Network Approach

نویسنده English

Mahsa Jalali
Ph.D. in Financial Management, Islamic Azad University, Aliabad Katoul Branch, Golestan, Iran
چکیده English

In recent years, the evaluation of corporate sustainability performance has become one of the primary concerns of investors, regulatory bodies, and capital markets. The growing emphasis on Environmental, Social, and Governance (ESG) criteria in investment decisions has increased the need for the development of accurate and intelligent models for assessing corporate sustainability. However, most traditional sustainability scoring models are primarily based on the analysis of isolated indicators and structured data, and they are often incapable of capturing the complex relationships among companies, industries, and stakeholders. This limitation reduces assessment accuracy and weakens the ability to predict future sustainability performance.The aim of this study is to develop an intelligent sustainability scoring model for publicly listed companies using Graph Neural Networks (GNNs). In the proposed framework, companies are represented as nodes in a graph, while financial, industrial, ownership, and informational relationships among them are modeled as edges. By employing graph deep learning algorithms, hidden patterns and structural dependencies among companies are extracted and incorporated into the sustainability scoring process.This research adopts an applied and developmental approach within a quantitative research framework. The required data include financial indicators, ESG metrics, ownership information, and inter-company relationship data collected from listed companies. After data preprocessing, the Graph Neural Network model is developed and compared with conventional machine learning techniques, including Random Forest, XGBoost, and Multilayer Perceptron (MLP) neural networks. Model performance is evaluated using metrics such as Mean Absolute Error (MAE), Root Mean Square Error (RMSE), Accuracy, and the Coefficient of Determination (R²).The findings indicate that incorporating graph structures and inter-company relationships can significantly improve the accuracy and explanatory power of sustainability scoring models. Furthermore, the proposed model provides an effective decision-support tool for investors, corporate managers, and capital market policymakers in promoting sustainability-oriented decision-making and sustainable development.

کلیدواژه‌ها English

Corporate Sustainability
Sustainability Scoring
Deep Learning
Graph Neural Networks
Artificial Intelligence

  • تاریخ دریافت 25 فروردین 1405
  • تاریخ بازنگری 15 اردیبهشت 1405
  • تاریخ پذیرش 30 اردیبهشت 1405