مدیریت مالی هوشمند

مدیریت مالی هوشمند

ارائه الگوی سلسله مراتبی ارزیابی سرایت مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد گزارشگری مالی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
علی نوریان 1
رحمت اله محمدی پور 2
رضا صالحی 3
1 گروه حسابداری، واحد سنندج، دانشگاه آزاد اسلامی ، سنندج، ایران.
2 گروه حسابداری، واحد ایلام، دانشگاه آزاد اسلامی ، ایلام، ایران.
3 گروه ریاضی و آمار، واحد سنندج، دانشگاه آزاد اسلامی ، سنندج، ایران.
10.87453/bumara.2026.373601.4159
چکیده
انتشار بحران یا اختلالات مالی از یک بخش یا نهاد به بخش های دیگر یا سایر نهادها در یک اقتصاد است. این مسئله می تواند منجر به پیامدهای جدی برای ثبات مالی و اقتصادی شرکت ها شود است. در این راستا، این پژوهش با هدف ارائه الگوی سلسله مراتبی ارزیابی سرایت مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد گزارشگری مالی به انجام رسید. روش انجام این پژوهش آمیخته(کیفی-کمی) است. در بخش کیفی پژوهش با استفاده از رویکرد فراترکیب 74 مقاله علمی و پژوهشی معتبر مورد بررسی قرار گرفتند و سرانجام 31 مقاله برای استخراج شاخص های ارزیابی سرایت مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد گزارشگری مالی انتخاب شدند. پس از تحلیل دقیق 19 شاخص برای ارزیابی سرایت مالی با رویکرد گزارشگری مالی شناسایی و استخراج شدند. سپس، در بخش کمی ابتدا با استفاده از پرسشنامه دلفی فازی نظرات 16 خبره در مورد اعتبار شاخص های استخراج شده مورد تایید قرار گرفت، در ادامه، برای ارائه الگو از روش ترکیبی دیمتل – ISM استفاده شد. درقسمت دیمتل نحوه ارتباط و اثرگذاری شاخص های استخراج شده با کمک خبرگان گردآوری شد. با نرم افزارISM متلب داده های گردآوری شده در قالب ماتریس خودتعاملی تجزیه و تحلیل شدند و الگویی چهار سطحی حاصل شد. الگوی پژوهش نشان داد که بهم پیوستگی و پایداری مالی بین شرکت ها در ارزیابی سرایت مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد گزارشگری مالی است.
کلیدواژه‌ها
سرایت مالی
شوک های مالی
گزارشگری مالی
موضوعات

عنوان مقاله English

Presenting a hierarchical model for assessing financial contagion of companies listed on the Tehran Stock Exchange using a financial reporting approach

نویسندگان English

Ali Norian 1
Rahmatollah Mohamadipour 2
Reza Salehi 3
1 Department of Accounting, Sa.C., Islamic Azad University, Sanandaj, Iran.
2 Department of Accounting, Il.C., Islamic Azad University, Ilam, Iran.
3 Department of Mathematics and Statistics, Sa.C., Islamic Azad University, Sanandaj, Iran.
چکیده English

The spread of a crisis or financial disorder from one sector or institution to other sectors or institutions in an economy. This issue can lead to serious consequences for the financial and economic stability of companies. In this regard, this research aimed to present a hierarchical model for assessing financial contagion of companies listed on the Tehran Stock Exchange with a financial reporting approach. The method of conducting this research is mixed (qualitative-quantitative). In the qualitative part of the research, 74 reputable scientific and research articles were examined using a meta-synthesis approach, and finally 31 articles were selected to extract indicators for assessing financial contagion of companies listed on the Tehran Stock Exchange with a financial reporting approach. After detailed analysis, 19 indicators were identified and extracted for assessing financial contagion with a financial reporting approach. Then, in the quantitative part, first, using a Fuzzy Delphi questionnaire, the opinions of 16 experts on the validity of the extracted indicators were approved. then, the combined DEMETL-ISM method was used to present the model. In the DEMETL part, the relationship and effectiveness of the extracted indicators were collected with the help of experts. The collected data were analyzed in the form of a self-interaction matrix with the ISM Matlab software, and a four-level model was obtained. The research model showed that the financial continuity and stability between companies in the assessment of financial contagion of companies listed on the Tehran Stock Exchange is based on a financial reporting approach.

کلیدواژه‌ها English

Financial contagion
financial shocks
financial reporting
افلاطونی، عباس،(1395)، بررسی تأثیر کیفیت گزارشگری مالی و متقارن نبودن اطلاعات بر واکنش تأخیری قیمت سهام، پیشرفت های حسابداری، شماره 11، 24-1.
بامری، عمران، شوروزی، محمدرضا و نوری توپکانلو، زهرا،(1403)، بررسی و تبیین رابطه بین حسابرسی داخلی و کیفیت گزارشگری مالی، فصلنامه علمی-پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، شماره 53، 304-291.
بادآورنهندی. یونس، پاک مرام. عسگر و قادری. فرزاد،(1398)، تاثیر کیفیت گزارشگری مالی بر تعامل بین هزینه های نمایندگی و سرعت تعدیل قیمت سهام، رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری،دوره 10، شماره 2، 62-31.
تیموری، بشری، امام وردی، قدرت اله، اسماعیل نیا کتابی، علی اصغر و شهریار نصابیان.(1399). بررسی سرایت شوک های غیرمنتظره در بازارهای مالی ایران با رویکرد DFGM. فصلنامه مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار،شماره 43، 56-30.
رعیتی شوازی، علیرضا، بولو، قاسم،  ابراهیمی سروعلیا، محمدحسن و امیری، مقصود.(1398).تحلیل پایداری مدل سنجش سرایت مالی مبتنی بر هم پوشانی پرتفوی بر اساس شبیه سازی مونت کارلو،فصلنامه علمی  مطالعات تجربی حسابداری مالی، شماره 63،25-1.
سید حسینی، سید محمد ، ابراهیمی، سید بابک و مسعود، باباخانی،( 1392 )، مدل سرایت تلاطم همبستگی شرطی ثابت با حافظه بلندمدت شواهدی از بازار سهام تهران و دبی، مجله مهندسی مالی ومدیریت اوراق بهادار، 3 ( 11 :) 25 – 46.
غزالی، امین. ( 1396 ). مدل سنجش و پیش بینی ریسک سیستمی در بورس اوراق بهادار تهران، رساله دکتری رشته مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی.
فتاحی، شهرام، سهیلی، کیومرث و دهقان جبارآبادی، شهرام.(1397). بررسی سرایت در بازارهای مالی ایران با استفاده از ترکیبی از فرآیند اورنشتاین اولنبک و تبدیل موجک پیوسته، فصلنامه مدلسازی اقتصادسنجی، سال دوم، شماره4، 54-33.
فلاحی، فیروز و جهانگیری، خلیل،(1398)، آزمون وجود سرایت مالی میان بازار سهام، ارز و سکه طلا در ایران، دوفصلنامه اقتصاد پولی، مالی، شماره 14، 76-60.
مدنی خانقاه، داور، پاک مرام، عسگر، عبدی، رسول و یعقوب اقدام، مزرعه،(1401)، بررسی تاثیر کیفیت گزارشگری مالی بر اطمینان جریان های نقدی در بازار سرمایه ایران، فصلنامه علمی اقتصاد و بانکداری اسلامی، شماره 39، 410-383.
نیکومرام، هاشم، پورزمانی، زهرا و عبدالمجید، دهقان،(1393)، سرایت پذیری تلاطم در بازار سرمایه ایران، فصلنامه دانش سرمایه گذاری، شماره 11،  199-179.
Arinaminpathy, N., Kapadia, S., May, R.M. (2014). “Size and complexity in model financial systems”. Proceedings of the National Academy of Sciences, Vol. 109, 183–199.
Allen, F., and D. Gale.(2010). Understanding Financial Crises. Oxford. Oxford University Press.
Boyer, B. H., Gibson, M. S., and Loretan, M. (2024). Pitfalls in tests for changes in correlations, International Finance Division, Journal of Financial Research, vol. 15, pp. 127–137.
Baig, T., and I. Goldfajn. (2021). The Russian Default and the Contagion to Brazil. Journal of Political Economy.Vol.31,177-193.
Calvo, G., and E. Mendoza. (2024).Rational Contagion and the Globalization of Securities Markets. Journal of International Economics, vol. 51, no. 1 (June):79–113.
Claessens, S., R. Dornbusch, and Y.C. Park. (2020). Contagion: How It Spreads and How It Can Be Stopped. Journal of International Money and Finance, vol. 18, 87-101.
Corsetti G., Pericoli, M., and Sbracia, M. (2022): Some Contagion, Some Interdependence: More Pitfalls in Tests of Financial Contagion, Journal of International Money and Finance, 24, 117-139.
Forbes, K., and R. Rigobon. (2021). Contagion in Latin America: Definitions, Measurement, and Policy Implications, Journal of the Royal Society Interface, Vol. 7, 823–838.
Gai, P., Haldane, A., Kapadia, S.(2018). Complexity, concentration and contagion, Journal of Monetary Economics, Vol.58, pp.453-471.
Kodres, L. E., and Pritsker, M. (2018). A rational expectations model of financial contagion, Journal of Finance 57, 769-799.
Nier, E., Yang, J., Yorulmazer, T., Alentorn, A.(2012).“Network models and financial stability.” Journal of Economic Dynamics and Control 31, 233–256.
Yu, J. S., & M. K. Hassan. (2020), Global and regional integration of the Middle East and North African (MENA) stock markets, The Quarterly Review of Economics and Finance, 48(3): 482-504.
Xian. C., Wu. L., Liao. S. S. (2017). Individual versus systemic risk and the Regulator's Dilemma. Journal of Econometrics, Vol. 26, P. 142-159.
Yuan, K. (2023).Asymmetric Price Movements and Borrowing Constraints: A REE Model of Crisis, Contagion, and Confusion, Quarterly Journal of Economics,vol. 11,169-183.